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Apple（AAPL）综合评分 63/100，定性标签:【成熟期】。
近三年营收年均增速 +1.9%，营业利润率均值 31.1%（扩张中）。 分析师 FY1 EPS 一致预期 $8.76（同比 +17.4%），对应 forward PE 32.4x，PEG 1.86。 同行业相对画像已接入，异常类型:none。 技术时机证据:YELLOW（趋势 range）。 核心判断:结构性混合信号,等待催化剂;详见下方证据框架。 (候选判断:证据评分 63/100;定性尽调、EPS 多源核对与同行样本尚未完全闭合,完整综合结论以研究报告为准。)
若 FY1 EPS 8.76 兑现且利润率持续扩张，PE 重定价空间可观（当前 32.4x）。营收加速 + 价格证据改善 = 研究条件改善。
营收增长放缓 + 杠杆敏感于信用利差 + 若宏观 regime 转衰（曲线倒挂 + HY OAS 走阔），下行风险会明显上升。
读数最新财年营收同比 +6.4%；营业利润率 32.0%；FCF/净利 0.88x（质量合格）。
趋势综合：营收平稳:近年平均 +1.9%；高毛利:营业利润率平均 31.1%；利润率在扩张；合格盈利质量:FCF/净利 0.88x。
| 财年 | 营收 | 毛利 | 营业利润 | 净利润 | 自由现金流 | 稀释 EPS |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 FY | $416.16B | $195.20B | $133.05B | $112.01B | $98.77B | $7.46 |
| FY2024 FY | $391.04B | $180.68B | $123.22B | $93.74B | $108.81B | $6.08 |
| FY2023 FY | $383.29B | $169.15B | $114.30B | $97.00B | $99.58B | $6.13 |
| FY2022 FY | $394.33B | $170.78B | $119.44B | $99.80B | $111.44B | $6.11 |
| FY2021 FY | $365.82B | $152.84B | $108.95B | $94.68B | $92.95B | $5.61 |
| FY2020 FY | $274.51B | $104.96B | $66.29B | $57.41B | $73.36B | $3.28 |
读数市场预期 FY1 EPS $8.76（同比 +17.4%）；前瞻 PE 32.4x；PEG 1.86（估值均衡）。
| 指标 | FY0 · TTM | FY1 | FY2 | FY3 |
|---|---|---|---|---|
| 营收 | $416.2B | $478.3B | $520.4B | — |
| EPS（稀释） | $7.46 | $8.76 | $9.68 | — |
| 盈利增长率 (EG) | — | +17.4% | +10.5% | — |
数据来源：多源合并 · 截至 2026-06-29 · 4 个数据源
读数技术时机仅作证据过滤器：当前 黄灯，需复核；RSI 32（中性区）。
核心原则:技术时机仅作证据过滤器,从不主动产生研究结论。绿灯 = 与基本面 thesis 对齐 · 黄灯 = 需要复核 · 红灯 = 结论置信度降低。2026-06-25
读数波动边界：周度噪声带 ±5.8%；月度常规区间 P5 -7.7% / P95 11.4%。
| 时间窗 | 类型 | 均值 | 标准差 σ | P5 | P95 | P1 | P99 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| daily | cc | 0.09% | 1.78% | -2.72% | 2.60% | -4.84% | 4.20% |
| weekly | cc | 0.46% | 4.27% | -5.25% | 7.46% | -10.67% | 8.79% |
| monthly | cc | 1.65% | 6.56% | -7.67% | 11.41% | -10.95% | 14.24% |
| quarterly | cc | 3.98% | 11.77% | -10.02% | 19.39% | -11.04% |
读数同行业相对：增长 +0.00σ（高于同业）；估值 +0.00σ（便宜于同业）。
读数ROE 151.9%（资本回报优异）；FCF/净利 0.88x；负债/权益 3.87（杠杆偏高）。
| 财年 | ROE | 资产周转率 | 负债 / 权益 | FCF 利润率 | FCF / 净利润（质量） | 解读 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 151.9% | 1.16 | 3.87 | 23.7% | 0.88x | 合格 |
| FY2024 | 164.6% | 1.07 | 5.41 | 27.8% | 1.16x | 高质量 |
| FY2023 | 156.1% | 1.09 | 4.67 | 26.0% | 1.03x | 高质量 |
| FY2022 | 197.0% | 1.12 | 5.96 | 28.3% | 1.12x | 高质量 |
| FY2021 | 150.1% | 1.04 | 4.56 | 25.4% | 0.98x | 合格 |
| FY2020 | 87.9% | 0.85 | 3.96 | 26.7% | 1.28x | 高质量 |
| 财年 | 营收 YoY | 营业利润 YoY | 净利润 YoY | 毛利率 | 营业利润率 | 净利率 | FCF 利润率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 | +6.4% | +8.0% | +19.5% | 46.9% | 32.0% | 26.9% | 23.7% |
| FY2024 | +2.0% | +7.8% | -3.4% | 46.2% | 31.5% | 24.0% | 27.8% |
| FY2023 | -2.8% | -4.3% | -2.8% | 44.1% | 29.8% | 25.3% | 26.0% |
| FY2022 | +7.8% | +9.6% | +5.4% | 43.3% | 30.3% | 25.3% | 28.3% |
| FY2021 | +33.3% | +64.4% | +64.9% | 41.8% | 29.8% | 25.9% | 25.4% |
| FY2020 | — | — | — | 38.2% | 24.1% | 20.9% | 26.7% |
| 财年 | 总资产 | 总负债 | 股东权益 | 经营性现金流 | 自由现金流 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 | $359.24B | $285.51B | $73.73B | $111.48B | $98.77B | 151.9% |
| FY2024 | $364.98B | $308.03B | $56.95B | $118.25B | $108.81B | 164.6% |
| FY2023 | $352.58B | $290.44B | $62.15B | $110.54B | $99.58B | 156.1% |
| FY2022 | $352.75B | $302.08B | $50.67B | $122.15B | $111.44B | 197.0% |
| FY2021 | $351.00B | $287.91B | $63.09B | $104.04B | $92.95B | 150.1% |
| FY2020 | $323.89B | $258.55B | $65.34B | $80.67B | $73.36B | 87.9% |
同业平均覆盖 Technology 板块的核心覆盖股,数据基于最近年报。
| 文件类型 | 提交日 | 报告期 | |
|---|---|---|---|
| 4 | 2026-06-17 | 2026-06-15 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-06-17 | 2026-06-15 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-05-29 | 2026-05-27 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-05-12 | 2026-05-08 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-05-08 | 2026-05-06 | EDGAR 原文 → |
| 10-Q | 2026-05-01 | 2026-03-28 | EDGAR 原文 → |
| 8-K | 2026-04-30 | 2026-04-30 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-04-27 | 2026-04-23 | EDGAR 原文 → |
这是证据完整度与相对质量读数，不是买卖评级；判断由近 3 年年报、一致预期、同行业相对、技术时机与 ATRP/DOR 共同综合得出。定性尽调、EPS 多源核对或同行样本仍在复核时，研究判断只作候选视图。
6 年财务指标; 12 份 SEC 文件。
4 个前瞻数据源; EPS1 8.76 / EPS2 9.68; EG1 +17.4% / EG2 +10.5%; PE1 32.4 / PE2 29.5; PEG1 1.86 / PEG2 2.80。
已接入行业 z-score 与 outlier 标签。
技术证据 已接入; ATRP 4 组; DOR 12 组。
2 份已发布本地化报告。
当前页面以财务、前瞻、行业相对、技术与风险为主。
| 来源 | FY1 EPS | FY1 营收 | PE TTM | PEG FY1 | EV/EBITDA | 价格 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alpha Vantage | $8.76 | $478.3B | — | — | — | $283.78 |
| Finnhub | — | — | 37.2 | 2.65 | 26.3 | $283.78 |
| StockAnalysis | $8.75 | $478.3B | 34.4 | 2.71 | 25.7 | $283.78 |
| 内部测算 (CAGR) | $7.97 | $423.7B | — | — | — | $283.78 |
| 23.16% |
P5/P95 = 常规下行/上行情景区间。P1/P99 = 尾部风险。ATRP 与 DOR 共同用于判断波动是否足以改变研究结论置信度。
| 8-K | 2026-04-20 | 2026-04-17 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-04-17 | 2026-04-15 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-04-17 | 2026-04-15 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-04-03 | 2026-04-01 | EDGAR 原文 → |