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Microsoft（MSFT）综合评分 67/100，定性标签:【复利型】。
近三年营收年均增速 +12.5%，营业利润率均值 44.0%（扩张中）。 分析师 FY1 EPS 一致预期 $16.82（同比 +23.3%），对应 forward PE 22.1x，PEG 0.95。 同行业相对画像已接入，异常类型:none。 技术时机证据:YELLOW（趋势 downtrend）。 核心判断:基本面 + 估值 + 同行业相对呈现正向组合;详见下方证据框架。 (候选判断:证据评分 67/100;定性尽调、EPS 多源核对与同行样本尚未完全闭合,完整综合结论以研究报告为准。)
若 FY1 EPS 16.82 兑现且利润率持续扩张，PE 重定价空间可观（当前 22.1x）。价格证据改善 = 研究条件改善。
若宏观 regime 转衰（曲线倒挂 + HY OAS 走阔），下行风险会明显上升。
读数最新财年营收同比 +14.9%；营业利润率 45.6%；FCF/净利 0.70x（质量合格）。
趋势综合：稳健增长:近年营收平均 +12.5%；高毛利:营业利润率平均 44.0%；利润率在扩张；合格盈利质量:FCF/净利 0.70x。
| 财年 | 营收 | 毛利 | 营业利润 | 净利润 | 自由现金流 | 稀释 EPS |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 FY | $281.72B | $193.89B | $128.53B | $101.83B | $71.61B | $13.64 |
| FY2024 FY | $245.12B | $171.01B | $109.43B | $88.14B | $74.07B | $11.80 |
| FY2023 FY | $211.91B | $146.05B | $88.52B | $72.36B | $59.48B | $9.68 |
| FY2022 FY | $198.27B | $135.62B | $83.38B | $72.74B | $65.15B | $9.65 |
| FY2021 FY | $168.09B | $115.86B | $69.92B | $61.27B | $56.12B | $8.05 |
| FY2020 FY | $143.01B | $96.94B | $52.96B | $44.28B | $45.23B | $5.76 |
读数市场预期 FY1 EPS $16.82（同比 +23.3%）；前瞻 PE 22.1x；PEG 0.95（需复核增长真实性后才算便宜）。
| 指标 | FY0 · TTM | FY1 | FY2 | FY3 |
|---|---|---|---|---|
| 营收 | $281.7B | $329.5B | $384.3B | — |
| EPS（稀释） | $13.64 | $16.82 | $19.37 | — |
| 盈利增长率 (EG) | — | +23.3% | +15.2% | — |
数据来源：多源合并 · 截至 2026-06-29 · 4 个数据源
读数技术时机仅作证据过滤器：当前 黄灯，需复核；RSI 29（中性区）。
核心原则:技术时机仅作证据过滤器,从不主动产生研究结论。绿灯 = 与基本面 thesis 对齐 · 黄灯 = 需要复核 · 红灯 = 结论置信度降低。2026-06-25
读数波动边界：周度噪声带 ±5.3%；月度常规区间 P5 -10.6% / P95 10.4%；尾部 P1 -19.1% 偏深，置信度应下调。
| 时间窗 | 类型 | 均值 | 标准差 σ | P5 | P95 | P1 | P99 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| daily | cc | -0.02% | 1.62% | -2.65% | 2.20% | -3.96% | 3.88% |
| weekly | cc | -0.11% | 4.16% | -6.98% | 7.11% | -8.37% | 8.92% |
| monthly | cc | -0.32% | 8.14% | -10.57% | 10.36% | -19.09% | 15.02% |
| quarterly | cc | -1.86% | 16.04% | -19.08% |
读数同行业相对：增长 +0.00σ（高于同业）；估值 +0.00σ（便宜于同业）。
读数ROE 29.6%（资本回报优异）；FCF/净利 0.70x；负债/权益 0.80。
| 财年 | ROE | 资产周转率 | 负债 / 权益 | FCF 利润率 | FCF / 净利润（质量） | 解读 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 29.6% | 0.46 | 0.80 | 25.4% | 0.70x | 合格 |
| FY2024 | 32.8% | 0.48 | 0.91 | 30.2% | 0.84x | 合格 |
| FY2023 | 35.1% | 0.51 | 1.00 | 28.1% | 0.82x | 合格 |
| FY2022 | 43.7% | 0.54 | 1.19 | 32.9% | 0.90x | 合格 |
| FY2021 | 43.2% | 0.50 | 1.35 | 33.4% | 0.92x | 合格 |
| FY2020 | 37.4% | 0.47 | 1.55 | 31.6% | 1.02x | 高质量 |
| 财年 | 营收 YoY | 营业利润 YoY | 净利润 YoY | 毛利率 | 营业利润率 | 净利率 | FCF 利润率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 | +14.9% | +17.4% | +15.5% | 68.8% | 45.6% | 36.1% | 25.4% |
| FY2024 | +15.7% | +23.6% | +21.8% | 69.8% | 44.6% | 36.0% | 30.2% |
| FY2023 | +6.9% | +6.2% | -0.5% | 68.9% | 41.8% | 34.1% | 28.1% |
| FY2022 | +18.0% | +19.3% | +18.7% | 68.4% | 42.1% | 36.7% | 32.9% |
| FY2021 | +17.5% | +32.0% | +38.4% | 68.9% | 41.6% | 36.5% | 33.4% |
| FY2020 | — | — | — | 67.8% | 37.0% | 31.0% | 31.6% |
| 财年 | 总资产 | 总负债 | 股东权益 | 经营性现金流 | 自由现金流 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 | $619.00B | $275.52B | $343.48B | $136.16B | $71.61B | 29.6% |
| FY2024 | $512.16B | $243.69B | $268.48B | $118.55B | $74.07B | 32.8% |
| FY2023 | $411.98B | $205.75B | $206.22B | $87.58B | $59.48B | 35.1% |
| FY2022 | $364.84B | $198.30B | $166.54B | $89.03B | $65.15B | 43.7% |
| FY2021 | $333.78B | $191.79B | $141.99B | $76.74B | $56.12B | 43.2% |
| FY2020 | $301.31B | $183.01B | $118.30B | $60.67B | $45.23B | 37.4% |
同业平均覆盖 Technology 板块的核心覆盖股,数据基于最近年报。
| 文件类型 | 提交日 | 报告期 | |
|---|---|---|---|
| 4 | 2026-06-16 | 2026-06-15 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-06-15 | 2026-06-15 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-06-12 | 2026-06-11 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-06-12 | 2026-06-11 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-06-12 | 2026-06-11 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-06-12 | 2026-06-11 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-06-12 | 2026-06-11 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-06-12 | 2026-06-11 | EDGAR 原文 → |
这是证据完整度与相对质量读数，不是买卖评级；判断由近 3 年年报、一致预期、同行业相对、技术时机与 ATRP/DOR 共同综合得出。定性尽调、EPS 多源核对或同行样本仍在复核时，研究判断只作候选视图。
6 年财务指标; 12 份 SEC 文件。
4 个前瞻数据源; EPS1 16.82 / EPS2 19.37; EG1 +23.3% / EG2 +15.2%; PE1 22.1 / PE2 19.3; PEG1 0.95 / PEG2 1.27。
已接入行业 z-score 与 outlier 标签。
技术证据 已接入; ATRP 4 组; DOR 12 组。
2 份已发布本地化报告。
当前页面以财务、前瞻、行业相对、技术与风险为主。
| 来源 | FY1 EPS | FY1 营收 | PE TTM | PEG FY1 | EV/EBITDA | 价格 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alpha Vantage | $16.82 | $329.5B | — | — | — | $372.97 |
| StockAnalysis | $16.84 | $329.5B | 22.2 | 1.25 | 15.3 | $372.97 |
| Finnhub | — | — | 27.2 | 1.32 | 15.2 | $372.97 |
| 内部测算 (CAGR) | $15.31 | $316.7B | — | — | — | $372.97 |
| -22.58% |
| 30.52% |
P5/P95 = 常规下行/上行情景区间。P1/P99 = 尾部风险。ATRP 与 DOR 共同用于判断波动是否足以改变研究结论置信度。
| 4 | 2026-06-12 | 2026-06-11 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-06-12 | 2026-06-11 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-06-12 | 2026-06-11 | EDGAR 原文 → |
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