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Sunrun Inc.（RUN）综合评分 41/100，定性标签:【恶化中】。
近三年营收年均增速 +10.9%，营业利润率均值 -91.1%（扩张中）。 核心判断:基本面恶化与估值张力共振;详见下方证据框架。 (候选判断:证据评分 41/100;定性尽调、EPS 多源核对与同行样本尚未完全闭合,完整综合结论以研究报告为准。)
读数最新财年营收同比 +45.1%；营业利润率 -4.3%。
趋势综合：稳健增长:近年营收平均 +10.9%；经营性亏损:利润率为负；利润率在扩张。
| 财年 | 营收 | 毛利 | 营业利润 | 净利润 | 自由现金流 | 稀释 EPS |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 FY | $2.96B | — | -$126.13M | $449.95M | — | $1.71 |
| FY2024 FY | $2.04B | — | -$3.70B | -$2.85B | -$767.73M | $-12.81 |
| FY2023 FY | $2.26B | — | -$1.98B | -$1.60B | -$841.70M | $-7.41 |
| FY2022 FY | $2.32B | — | -$662.19M | $173.38M | -$867.00M | $0.80 |
| FY2021 FY | $1.61B | — | -$666.19M | -$79.42M | -$825.76M | $-0.39 |
| FY2020 FY | $922.19M | — | -$465.11M | -$173.39M | -$321.07M | $-1.24 |
前瞻预测进入来源复核。完成后会展示外部前瞻 EPS、收入、PE/EG/PEG 与来源日期；外部来源未闭环时只保留为研究假设。
读数ROE 14.4% 且走高（回报合理）；负债/权益 5.63（杠杆偏高）。
| 财年 | ROE | 资产周转率 | 负债 / 权益 | FCF 利润率 | FCF / 净利润（质量） | 解读 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 14.4% | 0.13 | 5.63 | — | — | — |
| FY2024 | -111.4% | 0.10 | 6.16 | -37.7% | 0.27x | 偏弱 |
| FY2023 | -30.7% | 0.11 | 2.59 | -37.2% | 0.52x | 偏弱 |
| FY2022 | 2.6% | 0.12 | 1.65 | -37.3% | -5.00x | 负值 |
| FY2021 | -1.3% | 0.10 | 1.42 | -51.3% | 10.40x | 高质量 |
| FY2020 | -2.9% | 0.06 | 1.17 | -34.8% | 1.85x | 高质量 |
| 财年 | 营收 YoY | 营业利润 YoY | 净利润 YoY | 毛利率 | 营业利润率 | 净利率 | FCF 利润率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 | +45.1% | +96.6% | +115.8% | — | -4.3% | 15.2% | — |
| FY2024 | -9.8% | -86.8% | -77.4% | — | -181.3% | -139.7% | -37.7% |
| FY2023 | -2.7% | -198.8% | -1025.4% | — | -87.6% | -71.0% | -37.2% |
| FY2022 | +44.2% | +0.6% | +318.3% | — | -28.5% | 7.5% | -37.3% |
| FY2021 | +74.6% | -43.2% | +54.2% | — | -41.4% | -4.9% | -51.3% |
| FY2020 | — | — | — | — | -50.4% | -18.8% | -34.8% |
| 财年 | 总资产 | 总负债 | 股东权益 | 经营性现金流 | 自由现金流 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 | $22.61B | $17.63B | $3.13B | -$421.44M | — | 14.4% |
| FY2024 | $19.90B | $15.73B | $2.55B | -$766.15M | -$767.73M | -111.4% |
| FY2023 | $20.45B | $13.54B | $5.23B | -$820.74M | -$841.70M | -30.7% |
| FY2022 | $19.27B | $11.09B | $6.71B | -$848.79M | -$867.00M | 2.6% |
| FY2021 | $16.48B | $8.91B | $6.25B | -$817.19M | -$825.76M | -1.3% |
| FY2020 | $14.38B | $7.09B | $6.08B | -$317.97M | -$321.07M | -2.9% |
10-K、10-Q、8-K 等文件完成 SEC 数据同步后会自动显示。
本地化的 10-K/10-Q 报告完成发布复核后会展示；正文会带回 SEC/XBRL 源锚点。
这是证据完整度与相对质量读数，不是买卖评级；判断由近 3 年年报、一致预期、同行业相对、技术时机与 ATRP/DOR 共同综合得出。定性尽调、EPS 多源核对或同行样本仍在复核时，研究判断只作候选视图。
6 年财务指标; 0 份 SEC 文件。
0 个前瞻数据源; 用于估值与增长一致性。
行业相对排名进入发布复核。
技术证据 未接入; ATRP 0 组; DOR 0 组。
0 份已发布本地化报告。
当前页面以财务、前瞻、行业相对、技术与风险为主。