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Amazon（AMZN）综合评分 59/100，定性标签:【改善中】。
近三年营收年均增速 +11.7%，营业利润率均值 9.4%（扩张中）。 分析师 FY1 EPS 一致预期 $8.66（同比 +20.8%），对应 forward PE 26.8x，PEG 1.28。 同行业相对画像已接入，异常类型:none。 技术时机证据:YELLOW（趋势 range）。 核心判断:基本面 + 估值 + 同行业相对呈现正向组合;详见下方证据框架。 (候选判断:证据评分 59/100;定性尽调、EPS 多源核对与同行样本尚未完全闭合,完整综合结论以研究报告为准。)
若 FY1 EPS 8.66 兑现且利润率持续扩张，PE 重定价空间可观（当前 26.8x）。营收加速 + 价格证据改善 = 研究条件改善。
盈利质量偏弱 + 若宏观 regime 转衰（曲线倒挂 + HY OAS 走阔），下行风险会明显上升。
读数最新财年营收同比 +12.4%；营业利润率 11.2%；FCF/净利 0.10x（质量偏弱，主要扣分项）。
趋势综合：稳健增长:近年营收平均 +11.7%；薄利:营业利润率平均 9.4%；利润率在扩张；盈利质量偏弱:FCF/净利 0.10x。
| 财年 | 营收 | 毛利 | 营业利润 | 净利润 | 自由现金流 | 稀释 EPS |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 FY | $716.92B | $360.51B | $79.97B | $77.67B | $7.70B | $7.17 |
| FY2024 FY | $637.96B | $311.67B | $68.59B | $59.25B | $32.88B | $5.53 |
| FY2023 FY | $574.78B | $270.05B | $36.85B | $30.43B | $32.22B | $2.90 |
| FY2022 FY | $513.98B | $225.15B | $12.25B | -$2.72B | -$16.89B | $-0.27 |
| FY2021 FY | $469.82B | $197.48B | $24.88B | $33.36B | -$14.73B | $3.24 |
| FY2020 FY | $386.06B | $152.76B | $22.90B | $21.33B | $25.92B | $2.09 |
读数市场预期 FY1 EPS $8.66（同比 +20.8%）；前瞻 PE 26.8x；PEG 1.28（估值均衡）。
| 指标 | FY0 · TTM | FY1 | FY2 | FY3 |
|---|---|---|---|---|
| 营收 | $716.9B | $823.4B | $930.6B | — |
| EPS（稀释） | $7.17 | $8.66 | $9.88 | — |
| 盈利增长率 (EG) | — | +20.8% | +14.0% | — |
数据来源：多源合并 · 截至 2026-06-29 · 4 个数据源
读数技术时机仅作证据过滤器：当前 黄灯，需复核；RSI 34（中性区）。
核心原则:技术时机仅作证据过滤器,从不主动产生研究结论。绿灯 = 与基本面 thesis 对齐 · 黄灯 = 需要复核 · 红灯 = 结论置信度降低。2026-06-25
读数波动边界：周度噪声带 ±6.8%；月度常规区间 P5 -11.9% / P95 11.5%；尾部 P1 -15.2% 偏深，置信度应下调。
| 时间窗 | 类型 | 均值 | 标准差 σ | P5 | P95 | P1 | P99 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| daily | cc | 0.06% | 2.04% | -3.06% | 2.94% | -4.94% | 4.38% |
| weekly | cc | 0.34% | 4.93% | -7.07% | 8.73% | -10.80% | 12.17% |
| monthly | cc | 1.42% | 9.39% | -11.93% | 11.47% | -15.19% | 23.49% |
| quarterly | cc | 2.58% | 11.26% | -12.05% | 16.89% |
读数同行业相对：增长 +0.00σ（高于同业）；估值 +0.00σ（便宜于同业）。
读数ROE 18.9% 且走高（回报合理）；FCF/净利 0.10x，盈利质量是主要扣分项；负债/权益 0.99。
| 财年 | ROE | 资产周转率 | 负债 / 权益 | FCF 利润率 | FCF / 净利润（质量） | 解读 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 18.9% | 0.88 | 0.99 | 1.1% | 0.10x | 偏弱 |
| FY2024 | 20.7% | 1.02 | 1.19 | 5.2% | 0.55x | 偏弱 |
| FY2023 | 15.1% | 1.09 | 1.61 | 5.6% | 1.06x | 高质量 |
| FY2022 | -1.9% | 1.11 | 2.17 | -3.3% | 6.21x | 高质量 |
| FY2021 | 24.1% | 1.12 | 2.04 | -3.1% | -0.44x | 负值 |
| FY2020 | 22.8% | 1.20 | 2.44 | 6.7% | 1.22x | 高质量 |
| 财年 | 营收 YoY | 营业利润 YoY | 净利润 YoY | 毛利率 | 营业利润率 | 净利率 | FCF 利润率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 | +12.4% | +16.6% | +31.1% | 50.3% | 11.2% | 10.8% | 1.1% |
| FY2024 | +11.0% | +86.1% | +94.7% | 48.9% | 10.8% | 9.3% | 5.2% |
| FY2023 | +11.8% | +200.9% | +1217.7% | 47.0% | 6.4% | 5.3% | 5.6% |
| FY2022 | +9.4% | -50.8% | -108.2% | 43.8% | 2.4% | -0.5% | -3.3% |
| FY2021 | +21.7% | +8.6% | +56.4% | 42.0% | 5.3% | 7.1% | -3.1% |
| FY2020 | — | — | — | 39.6% | 5.9% | 5.5% | 6.7% |
| 财年 | 总资产 | 总负债 | 股东权益 | 经营性现金流 | 自由现金流 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2025 | $818.04B | $406.98B | $411.06B | $139.51B | $7.70B | 18.9% |
| FY2024 | $624.89B | $338.92B | $285.97B | $115.88B | $32.88B | 20.7% |
| FY2023 | $527.85B | $325.98B | $201.88B | $84.95B | $32.22B | 15.1% |
| FY2022 | $462.68B | $316.63B | $146.04B | $46.75B | -$16.89B | -1.9% |
| FY2021 | $420.55B | $282.30B | $138.25B | $46.33B | -$14.73B | 24.1% |
| FY2020 | $321.19B | $227.79B | $93.40B | $66.06B | $25.92B | 22.8% |
同业平均覆盖 Consumer Discretionary 板块的核心覆盖股,数据基于最近年报。
| 文件类型 | 提交日 | 报告期 | |
|---|---|---|---|
| 8-K | 2026-06-12 | 2026-06-12 | EDGAR 原文 → |
| 8-K | 2026-06-10 | 2026-06-08 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-06-03 | 2026-06-01 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-05-26 | 2026-05-21 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-05-26 | 2026-05-21 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-05-26 | 2026-05-21 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-05-26 | 2026-05-21 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-05-26 | 2026-05-21 | EDGAR 原文 → |
这是证据完整度与相对质量读数，不是买卖评级；判断由近 3 年年报、一致预期、同行业相对、技术时机与 ATRP/DOR 共同综合得出。定性尽调、EPS 多源核对或同行样本仍在复核时，研究判断只作候选视图。
6 年财务指标; 12 份 SEC 文件。
4 个前瞻数据源; EPS1 8.66 / EPS2 9.88; EG1 +20.8% / EG2 +14.0%; PE1 26.8 / PE2 23.6; PEG1 1.28 / PEG2 1.68。
已接入行业 z-score 与 outlier 标签。
技术证据 已接入; ATRP 4 组; DOR 12 组。
2 份已发布本地化报告。
当前页面以财务、前瞻、行业相对、技术与风险为主。
| 来源 | FY1 EPS | FY1 营收 | PE TTM | PEG FY1 | EV/EBITDA | 价格 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alpha Vantage | $8.66 | $823.4B | — | — | — | $232.69 |
| Finnhub | — | — | 32.2 | 1.36 | 16.2 | $232.69 |
| StockAnalysis | $8.69 | $823.4B | 27.8 | 1.30 | 16.6 | $232.69 |
| 内部测算 (CAGR) | — | $801.0B | — | — | — | $232.69 |
| -13.03% |
| 17.57% |
P5/P95 = 常规下行/上行情景区间。P1/P99 = 尾部风险。ATRP 与 DOR 共同用于判断波动是否足以改变研究结论置信度。
| 4 | 2026-05-26 | 2026-05-21 | EDGAR 原文 → |
| 8-K | 2026-05-22 | 2026-05-20 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-05-19 | 2026-05-15 | EDGAR 原文 → |
| 4 | 2026-05-19 | 2026-05-15 | EDGAR 原文 → |